投资委员会备忘录

description: 起草结构化的投资委员会备忘录用于 PE 交易审批。综合尽调发现、财务分析和交易条款，形成专业的投委会准备文件。用于准备投资委员会、撰写交易或创建正式推荐时使用。触发词："write IC memo"、"investment committee memo"、"deal write-up"、"prepare IC materials"、"recommendation memo"。

工作流程

步骤 1：收集输入

从用户收集（或从会话中先前的分析）：

• 公司概览和业务描述
• 行业/市场背景
• 历史财务数据（3-5 年）
• 管理层评估
• 交易条款（价格、结构、融资）
• 尽调发现（商业、财务、法律、运营）
• 价值创造计划 / 100 天计划
• 回报分析（基础、上行、下行）

步骤 2：起草备忘录结构

标准投委会备忘录格式：

I. 执行摘要（1 页）

• 公司描述、交易逻辑、关键条款
• 推荐意见和主要回报指标
• 前三大风险及缓解措施

II. 公司概览（1-2 页）

• 业务描述、产品/服务
• 客户基础和进入市场方式
• 竞争定位
• 管理团队

III. 行业与市场（1 页）

• 市场规模和增长
• 竞争格局
• 长期趋势/顺风
• 监管环境

IV. 财务分析（2-3 页）

• 历史表现（收入、EBITDA、利润率、现金流）
• 盈利质量调整
• 营运资本分析
• 资本支出需求

V. 投资主题（1 页）

• 为什么这是一笔有吸引力的投资（3-5 个支柱）
• 价值创造杠杆（有机增长、利润扩张、并购、倍数扩张）
• 100 天优先事项

VI. 交易条款与结构（1 页）

• 企业价值和隐含倍数
• 资金来源与用途
• 资本结构/杠杆
• 关键法律条款

VII. 回报分析（1 页）

• 基础、上行、下行情景
• 各情景下 IRR 和 MOIC
• 驱动回报的关键假设
• 敏感性分析

VIII. 风险因素（1 页）

• 按严重性和可能性排序的关键风险
• 每项风险的缓解措施
• 交易终止风险（如有）

IX. 推荐意见

• 明确推荐：推进 / 否决 / 附条件推进
• 关键条件或下一步

步骤 3：输出格式

• 默认：Word 文档 (.docx)，专业格式
• 替代：Markdown 用于快速审查
• 包含财务和回报表格，而非仅文字

重要提示

• 投委会备忘录应实事求是且不偏不倚——诚实地呈现看多和看空分析
• 不要弱化风险。投委会成员终究会发现；信誉很重要
• 若用户提供公司标准模板则使用
• 财务表格必须钩稽平衡——检查 EBITDA 桥接、资金 S&U 平衡及回报计算一致性
• 宁可直接询问缺失的输入，而非在交易条款或回报上做假设