交易筛选
description: 快速筛选入站交易流——CIM、teaser
及中介材料——对照基金投资标准。提取关键交易指标，运行通过/不通过框架，输出一页筛选备忘录。用于审查新交易、分流入站材料或决定是否打第一通电话。触发词："筛选这个交易"、"review
this CIM"、"我们要不要看这个"、"triage this teaser"、"deal
screening"。
工作流程
步骤 1：提取交易事实
从提供的 CIM、teaser 或描述中提取：
- 公司：名称、地点、行业/子行业
- 描述：做什么的（1-2 句话）
- 财务数据：收入、EBITDA、利润率、增长率
- 交易类型：平台型、补强型、资本重组、少数股权、剥离
- 要价/估值：倍数，如有则注明企业价值
- 卖方动机：为什么现在卖
- 管理层：留任还是退出
- 关键客户：集中度风险
- 关键风险：明显的警示信号
步骤 2：对照标准筛选
应用基金投资标准（若未知则询问用户）：
| 标准 |
目标 |
实际 |
通过/不通过 |
| 收入范围 |
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| EBITDA 范围 |
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| EBITDA 利润率 |
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| 增长概况 |
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| 行业匹配 |
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| 地域 |
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| 交易规模/EV |
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| 估值倍数 (x EBITDA) |
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| 客户集中度 |
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| 管理层连续性 |
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步骤 3：快速评估
提供三部分评估：
- 结论：通过 / 进一步尽调 / 明确不通过
- 看多逻辑（2-3 条）：为什么这可能是一笔好交易
- 看空逻辑（2-3 条）：关键风险和关注点
- 关键问题：第一通电话需要回答什么
步骤 4：输出
一页筛选备忘录，适合与合伙人分享或投委会快速筛选。
重要提示
- 速度至关重要——筛选应以分钟计，非小时
- 对警示信号直截了当。不要掩盖问题
- 如财务数据看起来不一致或不完整，明确标记
- 如果是第一次筛选，提前询问基金标准
- 一旦确认，将筛选标准保存到 memory 中以用于后续交易