# SEC 文件数据提取参考

**何时使用：** 仅当模型模板明确需要从 SEC 文件（10-K、10-Q）提取数据时才参考此文件。对于直接提供数据或使用其他数据源的模板，不需要此参考。

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## 从 SEC 文件（10-K / 10-Q）提取数据

当使用公开公司数据填充模型模板时，直接从 SEC 文件中提取财务数据。

### 步骤 1：定位文件

1. 使用 SEC EDGAR：`https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=[股票代码]&type=10-K`
2. 对于季度数据，使用 `type=10-Q`

### 步骤 2：识别报告货币

提取数据前，先确定报告货币：
- 检查封面页或页眉以了解报告货币
- 查看报表标题（例如，"以千美元计"）
- 查阅注释1（重要会计政策摘要）

**常见货币指示**

| 指示 | 货币 |
|------|------|
| $、USD | 美元 |
| €、EUR | 欧元 |
| £、GBP | 英镑 |
| ¥、JPY | 日元 |
| ¥、CNY、RMB | 人民币 |
| CHF | 瑞士法郎 |
| CAD、C$ | 加元 |

将模型货币设置为与文件一致；在假设工作表中记录。

### 步骤 3：导航到财务报表

在 10-K 或 10-Q 中，定位：
- **第8项**（10-K）或**第1项**（10-Q）：财务报表
- 要提取的关键部分：
  - 合并经营报表（利润表）
  - 合并资产负债表
  - 合并现金流量表
  - 财务报表附注（用于明细表详情）

### 步骤 4：数据提取映射

**利润表（来自合并经营报表）**

| 文件行项目 | 模型行项目 |
|-----------|-----------|
| 净收入 / 净销售额 | 收入 |
| 销售成本 | COGS |
| 销售、一般和行政费用 | SG&A |
| 折旧和摊销 | D&A |
| 利息费用，净额 | 利息费用 |
| 所得税费用 | 税费 |
| 净利润 | 净利润 |

**资产负债表（来自合并资产负债表）**

| 文件行项目 | 模型行项目 |
|-----------|-----------|
| 现金及现金等价物 | 现金 |
| 应收账款，净额 | AR |
| 存货 | 存货 |
| 不动产、厂房和设备，净额 | PP&E（净值）|
| 总资产 | 总资产 |
| 应付账款 | AP |
| 短期债务 / 长期债务流动部分 | 流动债务 |
| 长期债务 | 长期债务 |
| 留存收益 | 留存收益 |
| 股东权益总额 | 总权益 |

**现金流量表（来自合并现金流量表）**

| 文件行项目 | 模型行项目 |
|-----------|-----------|
| 净利润 | 净利润 |
| 折旧和摊销 | D&A |
| 应收账款变动 | ΔAR |
| 存货变动 | Δ存货 |
| 应付账款变动 | ΔAP |
| 资本支出 | 资本支出 |
| 发行普通股所得款项 | 股权发行 |
| 债务发行/偿还所得款项 | 债务活动 |
| 已支付股息 | 股息 |

### 步骤 5：从附注中提取辅助细节

对于明细表，从财务报表附注中提取：
- **债务附注** → 到期结构、利率、契约
- **不动产、厂房和设备附注** → 原值 PP&E、累计折旧、使用年限
- **收入附注** → 分部细分、地理分布
- **租赁附注** → 经营租赁 vs 融资租赁义务

### 步骤 6：历史数据要求

至少提取 3 年历史数据：
- 10-K 提供 3 年 IS/CF、2 年 BS
- 对于第 3 年 BS，从上一年度的 10-K 中提取
- 如有需要，使用 10-Qs 填补季度粒度

### 数据提取检查清单

- 确定报告货币和规模（千、百万）
- 3 年历史利润表
- 3 年历史现金流量表
- 3 年历史资产负债表
- 验证 IS 净利润 = CF 起始净利润（每年）
- 验证 BS 现金 = CF 期末现金（每年）
- 从附注中提取债务到期结构
- 提取 D&A 详情或使用年限假设
- 注意任何需要调整的非经常性/一次性项目

### 处理常见文件变体

| 变体 | 处理方法 |
|------|---------|
| D&A 嵌入在 COGS/SG&A 中 | 从现金流量表中提取 D&A |
| "其他"行项目金额重大 | 检查附注了解细分 |
| 重述 | 使用重述数字，在假设中注明 |
| 财年 ≠ 日历年度 | 用财年结束日期标注（例如，截至 2025 年 1 月的财年）|
| 非美元报告货币 | 调整模型货币以匹配文件 |