SEC 文件数据提取参考

何时使用： 仅当模型模板明确需要从 SEC 文件（10-K、10-Q）提取数据时才参考此文件。对于直接提供数据或使用其他数据源的模板，不需要此参考。

从 SEC 文件（10-K / 10-Q）提取数据

当使用公开公司数据填充模型模板时，直接从 SEC 文件中提取财务数据。

步骤 1：定位文件

1. 使用 SEC EDGAR：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=[股票代码]&type=10-K
2. 对于季度数据，使用 type=10-Q

步骤 2：识别报告货币

提取数据前，先确定报告货币：

• 检查封面页或页眉以了解报告货币
• 查看报表标题（例如，"以千美元计"）
• 查阅注释1（重要会计政策摘要）

常见货币指示

将模型货币设置为与文件一致；在假设工作表中记录。

步骤 3：导航到财务报表

在 10-K 或 10-Q 中，定位：

• 第8项（10-K）或第1项（10-Q）：财务报表
• 要提取的关键部分：
  • 合并经营报表（利润表）
  • 合并资产负债表
  • 合并现金流量表
  • 财务报表附注（用于明细表详情）

步骤 4：数据提取映射

利润表（来自合并经营报表）

资产负债表（来自合并资产负债表）

现金流量表（来自合并现金流量表）

步骤 5：从附注中提取辅助细节

对于明细表，从财务报表附注中提取：

• 债务附注 → 到期结构、利率、契约
• 不动产、厂房和设备附注 → 原值 PP&E、累计折旧、使用年限
• 收入附注 → 分部细分、地理分布
• 租赁附注 → 经营租赁 vs 融资租赁义务

步骤 6：历史数据要求

至少提取 3 年历史数据：

• 10-K 提供 3 年 IS/CF、2 年 BS
• 对于第 3 年 BS，从上一年度的 10-K 中提取
• 如有需要，使用 10-Qs 填补季度粒度

数据提取检查清单

• 确定报告货币和规模（千、百万）
• 3 年历史利润表
• 3 年历史现金流量表
• 3 年历史资产负债表
• 验证 IS 净利润 = CF 起始净利润（每年）
• 验证 BS 现金 = CF 期末现金（每年）
• 从附注中提取债务到期结构
• 提取 D&A 详情或使用年限假设
• 注意任何需要调整的非经常性/一次性项目

处理常见文件变体