# halberd_other_deals_pipeline_snapshot.xlsx 中文阅读版

- 原始文件：`source_repo/source_files/shared/halberd_other_deals_pipeline_snapshot.xlsx`
- 用途：Halberd 其他活跃交易管线快照
- 快照日期：2026-05-04

## 1. 工作簿结构

1. `Overview`：活跃交易快照
2. `Quarterly Cadence`：IC / OPS / IR 的固定节奏
3. `Capital Deployment`：按 sector 的 YTD 资金投放
4. `Restricted List`：受限证券名单

## 2. Overview

这张表是周例会用的交易总览，覆盖除 Project Albatross 外的所有 live mandates。每条记录包含：

1. 项目代号
2. 行业
3. 地域
4. 所处阶段
5. Deal Lead
6. Sector Partner
7. 最新状态

几条最关键的状态如下：

- Northwind：冷冻即食餐，US Midwest，处于 Negotiation，目标是 Q2 末签约
- Castellan：工业涂层，US + Mexico，处于 Diligence，tariff workstream 持续推进
- Ferrowood：工程木材，US Southeast，仍在 Pre-LOI
- Beacon：last-mile freight，已因价格问题 lapsed
- Vertex：航空紧固件，Hold，等待关税可见性
- Ridgeline：户外配件，Diligence 中
- Helix：兽医诊断实验室，已经 Closed，进入整合
- Cobalt：休闲船舶，Pre-LOI
- Stratus：商业清洁，已经签 exclusivity，贷款流程推进中
- Apricus：更健康零食平台，Pre-LOI
- Halcyon：德国 specialty chemicals tuck-in，Pre-LOI
- Lattice：specialty distribution，Diligence 中
- Marigold：加拿大 specialty pet food，QofE 较慢
- Quill：垂直 workflow SaaS，Hold

## 3. Quarterly Cadence

这部分说明了固定的组织节奏：

1. 周五 09:00 ET：Investment Committee
2. 周一 09:00 ET：Pipeline Review
3. 每月第 1 个周三：Consumer & Agri Sector Council
4. 每月第 2 个周三：Industrials Sector Council
5. 每月最后一个周二：Operating Committee
6. 每月第 3 个周四：Portfolio Operations Forum
7. 每季度最后一周：IR 产出 LP Update pack
8. 每年 Q2 和 Q4：LPAC
9. 每年 9 月：Annual Investor Meeting
10. 每年 Q1：Annual Stewardship Report

这张表的作用是把项目工作流固定下来，说明哪些材料在什么时候必须交付。

## 4. Capital Deployment

YTD 资金投放按行业大致如下：

1. Industrials & Specialty Materials：4 笔，USD 760M
2. Consumer & Agri：2 笔，USD 360M
3. Healthcare Services：1 笔，USD 110M
4. Distribution & Logistics：2 笔，USD 285M
5. Business Services：1 笔，USD 95M

注意：这里明确排除了 pre-LOI 机会，包括 Project Albatross。

## 5. Restricted List

这是合规维护的受限证券名单，原因主要有三类：

1. 正在做 active diligence
2. sector watch
3. adjacency review

名单里包含的典型名字有：

- CALM / Cal-Maine Foods
- VITL / Vital Farms
- ING.AX / Inghams Group
- Post Holdings
- UNFI
- SFM
- USFD / Sysco
- LIN / Linde
- RPM / RPM International
- FBHS / Fortune Brands
- BCC / Boise Cascade
- PATK / Patrick Industries
- LCII / LCI Industries
- CLH / Clean Harbors
- ABM / ABM Industries

## 6. 对 benchmark 的意义

这份表特别有价值，因为它同时告诉读者：

1. 交易推进是怎么排节奏的
2. 哪些项目处在什么阶段
3. 资金投放偏向哪些行业
4. 合规和个人交易限制如何跟随 deal flow 变化