# halberd_esg_investing_framework.pdf 中文完整翻译

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Halberd Capital Partners · 第1页  
Halberd Capital Partners  
责任投资与ESG框架 - 2026年版  
文件负责人：Naomi Fischer，投资者关系与ESG主管。  
经运营委员会批准，日期：2026-01-21。  
经合规部门和总法律顾问审阅。  
年度更新周期。  

1. 目的  
Halberd Capital Partners 认为，系统性关注环境、社会和治理（ESG）因素符合我们为有限合伙人提供风险调整后回报的职责，并作为我们所投资企业的负责任所有者的行为准则。本框架将我们如何在实践中应用这一信念进行规范。  
我们是联合国责任投资原则（PRI）的签署方，并且是相关国家和国际行业组织的成员。我们根据PRI框架每年进行报告，并发布独立的托管报告。  

2. 适用范围  
本框架适用于Halberd管理的所有投资活动，涵盖基金、年份和共同投资安排。适用于投资生命周期的各个阶段：来源、尽职调查、持有和退出。它不修改我们的投资授权或对有限合伙人的受托义务。  

3. 排除项  
我们不会有意投资于主要业务为：制造或分销有争议武器；烟草制品生产；实质性从事成人娱乐业务；热煤开采；或非常规油气资源开采的企业。  
针对性的排除项每年审查一次，并可能根据投资者期望和监管发展进行收紧。  

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责任投资与ESG框架 · 2026年版  
Halberd Capital Partners · 第2页  

4. 尽职调查流程  
每项潜在投资均需接受结构化的ESG尽职调查覆盖。尽职调查的深度根据行业、地理位置和商业模式中最相关的ESG风险的重要性进行调整。对于复杂行业以及ESG为投资论点或重大风险的重要部分，我们会与专业ESG顾问合作进行尽职调查。  
尽职调查结果记录在投资委员会材料的ESG部分，并在适用时在投资委员会后100天计划中引用。  

5. 重大议题映射  
我们以可持续会计准则委员会（SASB）行业特定的重要性地图作为识别对特定企业最可能具有财务重要性的议题的起点参考。我们结合SASB标准，辅以行业特定判断和我们投资组合运营团队的直接经验。  
我们不采用单一的ESG评分；根据我们的经验，评分方法往往在公司层面掩盖了更多信息，而非揭示。  

6. 持有期间  
在持有期间，ESG绩效作为标准投资组合运营审查的一部分进行监控。每家投资组合公司每年与交易团队及ESG托管负责人进行一次ESG评审。若出现重大问题，将由相关职责的运营合伙人（运营或商业）介入。  
我们与投资组合公司管理层就健康与安全绩效、员工参与度与流动率、客户结果、环境合规、供应链韧性及治理实践进行沟通。必要时，我们支持投资组合公司升级其ESG数据系统。  

7. 气候与脱碳  
Halberd每年通过我们的托管报告，按照PCAF方法论报告其范围1、范围2及范围3（类别15：投资）排放。若缺乏原始数据，将估算投资组合公司的碳足迹，并随着原始数据的获取不断完善。  
目前，我们尚未设定基金层面的脱碳目标。我们预计这一立场将会发展，并正在跟踪PRI和IIGCC对有赞助方支持的管理者的指导。  
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负责任投资与ESG框架 · 2026版  
Halberd Capital Partners · 第3页  

8. 劳动力与人力资本  
我们期望我们的投资组合公司维持符合适用法律及其行业领先实践的劳动力政策。我们在年度ESG评审中审查劳动力健康与安全、员工参与度与留存率指标、领导力发展及继任计划。  
我们支持投资组合公司在符合当地法律且数据可靠的情况下报告劳动力多样性情况。我们不对投资组合公司施加公司层面的多样性目标。  

9. 报告与沟通  
我们通过《托管报告》（Stewardship Report）、有限合伙人咨询委员会（LPAC）沟通及季度有限合伙人通讯，向有限合伙人每年报告公司的ESG方法。我们在有限合伙人提出要求时，就具体ESG议题进行双边沟通。  
当有限合伙人有特定报告要求（尤其是在SFDR及同类法规下），我们会在商业上合理的时间内提供所需数据。  

10. 本框架的治理  
本框架由投资者关系与ESG负责人负责，并由运营委员会监督。重大更新由有限合伙人咨询委员会审议。实施问题在每月运营委员会会议中提出并解决。  

附录A - 跟踪的报告标准  
PRI - 负责任投资原则。PCAF - 碳会计金融合作伙伴关系。SASB - 可持续性会计标准委员会。TCFD - 气候相关财务披露工作组。SFDR - 可持续金融披露条例。IIGCC - 气候变化机构投资者集团。  

附录B - 具体议题指导说明（列表）  
• 工业投资组合公司的健康与安全（G-HS-001）。  
• 服务投资组合公司的员工参与（G-WE-002）。  
• 投资组合的网络安全（G-CY-003）。  
• 现代奴隶制尽职调查的采购（G-MS-004）。  
• 受监管市场中的客户结果（G-CO-005）。  
• 涂料与化学品的环境合规（G-EC-006）。  
• 动物健康相关投资组合中的动物福利（G-AW-007）——注：适用于兽医诊断、食品相关领域。我们目前未设定适用于整个蛋白质供应链的公司范围动物福利标准；该事项计划于2026年审议。  
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